金融業界規制当局(FINRA)による更新された規則

米国金融業界規制局(FINRA)は、企業が暗号通貨ベンチャーを報告する期限を延長しました。規制上の通知は、Facebookの暗号イニシアチブであるLibraにすべての目が向けられたときに発生します。

最初の締め切りは2019年7月31日でしたが、来年は同様の日付に変更されました。デジタル市場への関心が高まっているにもかかわらず、個人投資家を詐欺から守ることに関してはあまり成功していない。そのため、FINRAはメンバーの参加を監視し、企業が適用されるすべての州法および連邦法を確実に遵守することを約束します。

事前のお知らせ

2018年7月、FINRAは、企業がデジタル市場での活動を規制当局に通知するよう促しました。 FINRAは、暗号通貨やその他のデジタルトークンに関連する企業またはその関連会社や個人が行う将来の変更に関する情報も要求しました。報告書の中で、FINRAは企業に、そのような活動を通知する際に規制コーディネーターに手紙を書くよう求めました。

同様に、組織の運営における重大な変更には、継続会員申請(CMA)の提出と承認が必要でした。変更が発生しない限り、FINRAはさらなるコミュニケーションの必要性を感じませんでした。

更新された規制通知によると、以下は企業が開示する予定の活動です。

  • デジタル資産の取得、販売、トランザクションの実行
  • デジタル資産が関係するプールされたファンドでの買収、販売、取引の実行
  • デジタル資産が関係するデリバティブの取得、販売、取引の実行
  • デジタル資産の所有
  • 分散型台帳トランザクション(DLT)またはその他のブロックチェーンテクノロジーを使用して、暗号通貨と関連するデジタルトークンを登録する
  • 暗号資産の二次提供および初期提供への関与
  • 暗号マイニング
  • 暗号通貨および関連するデジタルコインとトークンへの関心を示す
  • ユーザーからの暗号コインの受け入れ
  • デジタル資産に関連するプールされた資金のコンサルティングサービスの開発、提供、および管理
  • 暗号通貨および関連するデジタルコインとトークンのクリアランスおよび決済ソリューション
  • 暗号通貨または関連するデジタルコインとトークンの提案、要求、または注文
  • 暗号資産の二次取引を扱うプラットフォームの開発と管理

SECおよびFINRA集団報告書

FINRAは、証券取引委員会(SEC)と共同で、デジタル証券のブローカーとディーラーの管理に関するガイダンスを最近発行しました。これは、そのような資産が連邦法に該当するかどうかの説明を求める市場の要求に応えたものです。それらが証券市場で取り上げられるためには、組織は、顧客保護規則に特に重点を置いて、証券を管理する法律を遵守しなければなりません。

この規制は、ブローカーディーラーが失敗した場合に資産の改善を強化します。 SECによると、この規制にはユーザーにとってほぼ50年の回復の歴史があります。それでも、過去のサイバー攻撃はこの記録のイメージを汚しており、したがって、消費者資産を保護するブローカーディーラーを確認する必要性を強調しています。

さらに、この声明は、従来の起業家がデジタル証券を取得する機会を提供する可能性があります。 SECは、デジタル資産証券を事業に組み込む予定の未登録企業は、まず自分自身をブローカーディーラーとしてリストアップする必要があることを発見しました。ただし、承認プロセスでは、一部の申請が1年以上保留になっていることを考慮して、忍耐を求めています。 SECがデジタル資産を扱う企業のエントリの受け入れを遅らせたと主張する人もいれば、暗号関連の証券には規制当局が最初に評価する必要がある高度な問題が含まれていると考える人もいます。

金融コンサルタントのマット・コムストックは、株式の所有権が物理的な証明書ではなく電子記録によってサポートされている特定の州の場合のように、デジタル証券は非認証と見なされると述べました。さらに、SEC規制により、ブローカーディーラーは、譲渡エージェントを通じて所有権を決定できます。これらは、証券の記録保持者に関するデータを保持する責任を負う公式のSECエンティティです。メソッドが承認されるまでには時間がかかる場合がありますが、秘密鍵を使用してブローカーディーラーが管理するウォレットに証券を入れることもできます。

FINRAとSECは、デジタル資産が1970年のデジタル証券の条件である証券投資家保護法(SIPA)に満たない可能性を探求しました。 SECの規則15c3-3によれば、すべてのブローカーディーラーはユーザーの全額および余剰証拠金証券を保有する必要があります。あるいは、より安全な管理された場所で先取特権なしでそれらを保存することもできます。多くの場合、SIPAの規定に沿って保有されている証券には、誤った取引をキャンセルするための保護手段があります。デジタル資産を扱う際に第三者が関与すると、損失と盗難のリスクが高まります。

最終的な考え

FINRAの機能には、購入した商品の完全な開示、ユーザーへの証券商品の評価、認証、ライセンスの付与、パンフレット、サイト、広告が顧客を誤解させないようにすることなどがあります。 FINRAは、マネーロンダリングと戦うために、企業が米国銀行秘密法およびその他の適用可能なアンチマネーロンダリング(AML)規制に準拠することも保証します。

BigStock経由の主な画像。

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